Eine Reihe von Wall-Street-Prognostikern warnen vor einer Aktienblase, da der Markt im Jahr 2024 eine Reihe neuer Höchststände erreichen wird – und Anleger, die sich Sorgen um ein solches Szenario machen, sollten ihr Geld in eine Handvoll Vermögenswerte anlegen, um sich vor dem eventuellen Platzen zu schützen.

 

Das sagt David Rosenberg, ein führender Ökonom und Gründer von Rosenberg Research, der seit Monaten vor einem möglichen Absturz der Aktienkurse warnt. In der Vergangenheit warnte er vor einer Korrektur der Aktienkurse um 39 %. Dies war eine der extremeren Vorhersagen an der Wall Street, wo die meisten Anleger angesichts einer robusten Wirtschaft und sinkender Zinsen optimistisch sind, dass die Kurse sanft landen.

 

„Heutzutage den Markt zu beobachten, ist wie einem Clown beim Aufblasen eines Ballons zuzusehen (oder Chuck Prince beim Tanzen im Ballsaal) und das Unvermeidliche zu wissen“, sagte Rosenberg am Freitag in einer Mitteilung an seine Kunden. „Wenn diese Megablase platzt, wird es spektakulär.“

 

Anleger müssen vorsichtig sein und dürfen nicht der „Herdenmentalität“ folgen, sagte Rosenberg und verwies auf die Begeisterung für Mega-Cap-Technologieaktien. Stattdessen sollten sich Anleger auf Aktien mit starken Geschäftsmodellen, starkem Wachstum und guten Preisen konzentrieren und ihren Portfolios eine gewisse „Versicherung“ hinzufügen.

 

Nachfolgend finden Sie seine wichtigsten Anlageideen, um sich auf das mögliche Platzen einer Marktblase vorzubereiten.

 

Gesundheitswesen und Konsumgüter

 

Anleger sollten ihre Anlagen auf das ausrichten, was die Menschen in Zukunft immer brauchen werden. Rosenberg empfahl Anlegern insbesondere, auf Optionen in den Bereichen Gesundheitswesen und Konsumgüter zu achten.

 

„Konzentrieren Sie sich darauf, wo die Menschen sich auf das konzentrieren, was sie brauchen, nicht auf das, was sie wollen“, schrieb Rosenberg. „Alles, was mit E-Commerce, Cloud-Diensten und der Verkabelung Ihres Zuhauses zu Ihrem neuen Büro zu tun hat, befindet sich in einer Phase des aufkeimenden säkularen Wachstums.“

 

Versorger

 

Versorgeraktien sehen ebenfalls vielversprechend aus. Andere Prognostiker haben für Versorgungsunternehmen aufgrund des wachsenden Bedarfs an Strom und Rechenzentren aufgrund des KI-Booms ein enormes Aufwärtspotenzial vorhergesagt.

 

„Versorger sind, wie wir schon lange sagen, angesichts ihrer Renditeattribute und ihrer Neubewertung auf ‚defensives Wachstum‘ aufgrund der verbesserten Gewinntransparenz durch die starken und säkularen Aussichten für den US-Strombedarf so gut wie ein ‚Selbstläufer‘“, sagte Rosenberg.

 

Luftfahrt, Verteidigung

 

Angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen auf der ganzen Welt könnten auch Aktien aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt und Verteidigung ein Kauf sein, fügte er hinzu.

 

„Luftfahrt/Verteidigung ist für uns seit mehreren Jahren ein langjähriger Bullenmarkt und die beste Absicherung gegen eine zunehmend unruhige Welt, in der die Militärbudgets überall steigen – und es überhaupt nicht darauf ankommt, wer am 5. November an die Macht kommt.“

 

Big Tech

 

Während einige Bereiche der Technologie Blasencharakteristika aufweisen, könnten Anleger angesichts der Verbreitung von Homeoffice, Cloud-Diensten und Remote-Arbeit immer noch Chancen bei einigen großen Technologieunternehmen nutzen, sagte Rosenberg. Dennoch sollten Anleger warten, um Technologieunternehmen zu besseren Preisen zu ergattern, sagte er.

 

„Ich würde diese Aktien lieber zu besseren Preisen kaufen als heute, weil dieser letzte Aufschwung die erwarteten zukünftigen Renditen so sehr aufgezehrt hat, dass wir vorerst vorsichtig bleiben. Aber wir würden bei jedem signifikanten Rückgang eifrige Käufer sein.“

 

Sichere Wetten

 

Anleger sollten versuchen, eine „Dosis Versicherung“ in ihre Portfolios aufzunehmen. Das bedeutet Gold – der „wahrste Wertspeicher“, sagt Rosenberg – sowie Staatsanleihen.

 

„Das Schöne an Gold ist, dass es keine Verbindlichkeit ist, die eine Zentralbank einfach erlassen kann, oder eine Währung, die einfach per Regierungserlass gedruckt werden kann“, sagte er über das Edelmetall. „Ich bevorzuge auch den Treasury-Markt, weil er so ziemlich die höchste Rendite aller großen Industrieländer erzielt – und über hervorragende Liquiditätsmerkmale verfügt.“

 

Immobilieninvestmentfonds könnten ebenfalls eine gute Möglichkeit zur Risikoabsicherung sein, sagte Rosenberg. Dies gilt insbesondere für REITs, die an den Industrie- und Gesundheitssektor gebunden sind.

 

„Auf jeden Fall müssen wir alle bei unseren Entscheidungen zunehmend thematisch und überlegter vorgehen und selektiver als sonst, denn der Aktienmarkt und Finanzanlagen im Allgemeinen sind zu nichts anderem als einem Momentum-Casino geworden“, fügte er hinzu.

 

Die meisten Prognostiker an der Wall Street erwarten bis zum Jahresende und 2025 noch immer eine starke Performance von Aktien. Goldman Sachs, UBS, BMO und die Deutsche Bank haben in den letzten Wochen ihre Kursziele für den S&P 500 zum Jahresende angehoben, wobei die neuen Prognosen zwischen 5.750 und 6.400 liegen.