Varios expertos en previsiones de Wall Street han estado advirtiendo de una burbuja bursátil a medida que el mercado asciende a una serie de nuevos máximos en 2024 - y los inversores preocupados por tal escenario deberían estar poniendo su dinero en un puñado de activos para protegerse del eventual estallido.

 

Eso es según David Rosenberg, economista de alto nivel y fundador de Rosenberg Research, que lleva meses advirtiendo de un posible desplome de las acciones. En el pasado, ha advertido de una corrección del 39% en las acciones, entre las predicciones más extremas en Wall Street, donde la mayoría de los inversores se sienten optimistas sobre un aterrizaje suave en medio de una economía robusta y unos tipos de interés más relajados.

 

"Observar el mercado estos días es como ver a un payaso inflando un globo (o a Chuck Prince bailando en el salón de baile), sabiendo lo inevitable", dijo Rosenberg en una nota a clientes el viernes. "Cuando estalle esta megaburbuja, será espectacular".

 

Los inversores deben actuar con cautela y evitar seguir la "mentalidad de rebaño", dijo Rosenberg, señalando el fervor por los valores tecnológicos de megacapitalización. En su lugar, dijo, los inversores deben centrarse en los valores con modelos de negocio sólidos, fuerte crecimiento y buenos precios, y añadir algo de "seguro" a sus carteras.

 

A continuación, sus principales ideas de inversión para prepararse ante el posible estallido de una burbuja bursátil.

 

Productos sanitarios y de consumo básico

 

Los inversores deben orientar sus inversiones hacia lo que la gente necesitará siempre en el futuro. En concreto, Rosenberg recomendó a los inversores que prestaran atención a las opciones de los sectores de la atención sanitaria y los bienes de consumo básico.

 

"Céntrese en lo que la gente va a necesitar, no en lo que quiere", escribió Rosenberg. "Todo lo relacionado con el comercio electrónico, los servicios en la nube y el cableado de su hogar para convertirlo en su nueva oficina se encuentra en una incipiente fase de crecimiento secular".

 

Servicios públicos

 

Las acciones de los servicios públicos también parecen prometedoras. Otros analistas han pronosticado enormes subidas para las empresas de servicios públicos, debido a la creciente necesidad de energía y centros de datos derivada del auge de la IA.

 

"Las empresas de servicios públicos, como venimos diciendo desde hace tiempo, son lo más parecido a un 'no brainer' que existe, dados sus atributos de rentabilidad y su revalorización para un 'crecimiento defensivo' debido a la mayor visibilidad de los beneficios a través de las perspectivas sólidas y seculares de las necesidades energéticas de EE.UU.", afirmó Rosenberg.

 

Aeroespacial, Defensa

 

Los valores aeroespaciales y de defensa también podrían ser una compra, añadió, dadas las crecientes tensiones geopolíticas en todo el mundo.

 

"El sector aeroespacial y de defensa ha sido para nosotros una apuesta alcista desde hace varios años, y la mejor cobertura frente a un mundo cada vez más convulso en el que los presupuestos militares se expanden por doquier, y nada sensible a quién llegue al poder el 5 de noviembre".

 

Gran tecnología

 

Aunque algunas áreas de la tecnología están mostrando características de burbuja, los inversores aún podrían aprovechar las oportunidades en algunos nombres tecnológicos de gran capitalización, dada la prevalencia del trabajo desde casa, los servicios en la nube y el trabajo a distancia, dijo Rosenberg. Aún así, los inversores deberían esperar para hacerse con nombres tecnológicos a mejores precios, dijo.

 

"Yo preferiría comprar estos valores a precios mejores que los actuales, porque este último deshielo ha afectado lo suficiente a los futuros rendimientos esperados como para mantenernos cautos por ahora. Pero seríamos ávidos compradores en cualquier retroceso significativo".

 

Apuestas seguras

 

Los inversores deberían buscar poner una "dosis de seguro" en sus carteras. Eso significa oro -el "más auténtico depósito de valor", dice Rosenberg-, así como bonos del Estado.

 

"Lo bonito del oro es que no es un pasivo que un banco central pueda simplemente hacer perdonar o una moneda que pueda simplemente imprimirse por fíat gubernamental", dijo sobre el metal precioso. "También estoy a favor del mercado del Tesoro porque ofrece casi el rendimiento más alto de cualquier país industrial importante - y con los grandes atributos de liquidez".

 

Los fondos de inversión inmobiliaria también podrían ser buenas formas de cubrir el riesgo, dijo Rosenberg. Eso se aplica especialmente a los REIT vinculados a los sectores industrial y sanitario.

 

"En cualquier caso, todos tenemos que ser cada vez más temáticos y reflexivos en nuestra toma de decisiones y más selectivos de lo normal porque el mercado bursátil, y los activos financieros en general, se han convertido en nada más que un casino de impulso", añadió.

 

La mayoría de los analistas de Wall Street siguen esperando un buen comportamiento de la renta variable hasta finales de año y en 2025. Goldman Sachs, UBS, BMO y Deutsche Bank han elevado sus objetivos de precios de fin de año para el S&P 500 en las últimas semanas, con nuevas previsiones que oscilan entre los 5.750 y los 6.400.