Le dollar a récupéré une partie de ses pertes contre la plupart de ses principaux homologues mardi, le yen japonais se stabilisant près de son pic de sept mois face à la monnaie américaine. Cette évolution est intervenue après une période de mouvements importants qui se sont quelque peu inversés, ramenant le calme sur les marchés.

 

Le dollar était en hausse de 0,39 % à 144,73 yens, après une baisse contre la monnaie japonaise pendant cinq séances consécutives. Le billet vert a diminué d'environ 6 % par rapport au yen au cours des cinq dernières séances.

 

Les marchés boursiers ont également connu une réévaluation, l'indice de référence japonais Nikkei gagnant 10 % mardi après une chute de 12 % la veille. Les actions européennes ont également tenté de se redresser.

 

"Il semble que certains des mouvements récents du marché aient été exagérés", a déclaré Karl Schamotta, stratège en chef du marché chez Corpay.

 

"Nous assistons à une diminution de la demande de valeurs refuges et à un retour à la normale des échanges dans la plupart des grandes monnaies", a-t-il noté.

 

La récente vigueur du yen a été alimentée par une volatilité accrue, qui a incité les investisseurs à se défaire de leurs opérations de portage, une tendance exacerbée par la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon vendredi dernier.

 

Les opérations de portage, qui consistent à emprunter dans des économies à faible taux d'intérêt comme le Japon ou la Suisse pour investir dans des actifs à rendement plus élevé ailleurs, dépendent d'une faible volatilité.

 

"Cette situation était prête à exploser, compte tenu du positionnement extrême que nous avons observé pendant un certain temps", a expliqué M. Schamotta.

 

"Toutefois, il semble que l'essentiel du dénouement du carry trade ait eu lieu. Les récents mouvements importants du marché ont probablement suffi à faire sortir les acteurs les plus endettés", a-t-il ajouté.

 

Le franc suisse est resté relativement inchangé par rapport au dollar après avoir augmenté d'environ 4 % depuis le 29 juillet.

 

Tout comme le yen, le franc suisse, monnaie de financement privilégiée pour les opérations de portage, s'est fortement apprécié depuis la mi-juillet à mesure que ces opérations se dénouaient, soutenu par des flux d'entrée de valeurs sûres lundi.

 

La combinaison du dénouement des opérations de portage, des données sur l'emploi américain plus faibles que prévu vendredi et des bénéfices décevants des grandes entreprises technologiques a déclenché une vente d'actions au niveau mondial, ce qui a encore renforcé le dénouement.

 

Mardi, le dollar a également regagné du terrain face à l'euro et à la livre, l'euro perdant 0,2 % à 1,093 dollar après avoir atteint un sommet de sept mois à 1,1009 dollar pendant les turbulences de lundi.

 

La livre sterling a baissé de 0,67 % à 1,2688 $, affectée par la baisse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre la semaine dernière, qui a érodé l'un de ses premiers points forts de l'année.

 

Les mouvements du marché des devises sont également influencés par les traders qui tentent d'anticiper la politique de la Réserve fédérale américaine lors des prochaines réunions.

 

Les opérateurs s'attendent désormais à un assouplissement de 110 points de base (pb) de la part de la Fed cette année, avec environ 76 % de chances d'une réduction de 50 pb en septembre, contre 85 % lundi, selon l'outil FedWatch du CME.

 

Les responsables politiques de la banque centrale américaine ont indiqué lundi que les données plus faibles que prévu sur l'emploi en juillet n'annonçaient pas une chute libre de l'économie vers la récession, mais ont également averti que la Fed devrait réduire ses taux pour éviter une telle issue.

 

Le dollar australien était en hausse de 0,42 % à 0,6521 $, suite aux commentaires de Michele Bullock, gouverneur de la Banque de réserve d'Australie, qui a indiqué que les réductions de taux n'étaient pas imminentes.

 

Comme prévu, la banque centrale australienne a maintenu ses taux d'intérêt mardi, tout en réitérant qu'aucune option n'est exclue dans ses efforts pour contrôler l'inflation.